新巴賽爾協(xié)定 (Basel II)

2004年公布的全球銀行監(jiān)理架構(gòu)，該協(xié)定把風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分為信用風(fēng)險(xiǎn)（credit risk）、操作風(fēng)險(xiǎn)（operational risk），以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（market risk）。諷刺的是，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（liquidity risk）和其他風(fēng)險(xiǎn)合并，歸類(lèi)為剩余風(fēng)險(xiǎn)（residual risk）。然而，銀行的財(cái)務(wù)杠桿比率這么高，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)絕不會(huì)只有剩余影響。2007年8月，銀行同業(yè)拆款市場(chǎng)急凍，引發(fā)一系列的災(zāi)難。短期融資（包括商業(yè)本票）來(lái)源枯竭、證券化市場(chǎng)近乎停擺、以次級(jí)房貸為擔(dān)保品的各類(lèi)資產(chǎn)價(jià)值暴跌。不出幾個(gè)星期，流動(dòng)性危機(jī)就演變?yōu)閮攤芰ξC(jī)（solvency crisis），第一家破產(chǎn)的公司，就是貝爾斯登。