該思想的含義為：產品同人一樣，有生有死、有生命，所以，產品的融資和營銷過程中都應考慮此因素。即使在新產品剛投放市場階段，生產商就應該為其末日做準備，其銷量和利潤起始水平很低，(希望)升高，然后又回落。如此循環(huán)過程有時稱為產品的生命周期。菲利普·科特勒將產品的生命周期分為五個不同階段：
- 產品研發(fā)階段。此階段，公司尋找新產品，新產品不必“突然”變新(如盒式錄像機或光盤)，可以只是現(xiàn)存產品系列的新增品(比如，第一批有過濾嘴的香煙)或現(xiàn)存產品的改進品(一種新的白上加白洗衣粉)。
- 上市階段。此階段產品成本驟然上升，因為任何新產品都需要大量的支出用于廣告和營銷。
- 發(fā)展階段。新產品開始被市場接受，公司開始收回前兩個階段的花費。
- 成熟階段。產品已被廣泛接受，發(fā)展速度減緩。然而，此階段的成功產品很快會置于競爭對手的壓力之下，所以，生產商不得不再次投入廣告和營銷費以保護產品的市場地位。
- 衰退階段。公司不再能與競爭對手抗衡，或消費者品位或生活方式的改變造成產品過剩。此時，公司必須決定如何結束產品的生命——它能打出什么樣的最好終結游戲？(博弈論)
即使管理人知道新產品都是按此周期循環(huán)，他們也無法肯定每個階段的起始時間，以及每階段的持續(xù)期。雖然有些產品似乎一直存在(比如，凱洛格公司的玉米片，可麗舒面巾紙)，但是，現(xiàn)今與50年前叫同一名稱的產品區(qū)別很大。品牌的繼續(xù)使用幫助掩蓋了產品已經歷了幾個生命周期的事實。
從意義上講，時尚產品的生命周期較短，所以收取回報的時間也很短。有時人們區(qū)分時尚品，比如服裝和純粹的時尚品——臭名昭著的寵物巖，一種產品屬于哪一種類型不是馬上就能區(qū)別出來。20世紀80年代初剛上市的時候，滾軸溜冰鞋似乎只是短暫的時尚品，可是，25年后，它們仍然賣得很好，穩(wěn)固在其生命周期的成熟階段。它們不一定能像玉米片的生命周期那么長，但是，它們的生命已經長于很多表面上更加長久的產品。