危機(jī)時，我們需要專業(yè)的消防員，或者經(jīng)驗(yàn)老道的指揮員。雖然由于機(jī)制上的問題，由于整個復(fù)雜系統(tǒng)中存在太多漏洞，使得我們不能怨消防員個人缺乏經(jīng)驗(yàn)，但危險能不能轉(zhuǎn)變成機(jī)會，消防員專業(yè)與否，卻成為重要的一環(huán)。那么多人的生命、那么多公眾財(cái)富，都會由于各種各樣的無知或者無良，而遭到慘痛、致命的傷害。美國厲害的地方，不是不發(fā)生危機(jī)，不是沒有流血，但每一次危機(jī)后的變革，都彰顯出驚人的彈力和進(jìn)步。要了解金融危機(jī)，讀一讀管理學(xué)書籍為你找來的這十本書吧。
《壓力測試——對金融危機(jī)的反思》
蒂莫西·F?蓋特納著，中信出版社
導(dǎo)讀詞：
鷓鴣天——壓力測試
十九條命雷曼貓，大廈將傾火在燒。城門失火殃池魚，救火隊(duì)員齊協(xié)調(diào)。
火火火，太喧囂，金融危機(jī)前信號。峭壁邊緣浪洶涌，請得神針鎮(zhèn)波濤。
推薦理由：你有道德風(fēng)險，我有壓力測試。這是一本金融危機(jī)方面的好書。記敘體，相對客觀真實(shí)，讀起來相對輕松，對作者的文風(fēng)非常贊賞。了解如何真正應(yīng)對金融危機(jī)，值得研讀。
《斷層線——全球經(jīng)濟(jì)潛在的危機(jī)》（第二版）
拉詹著，中信出版社
導(dǎo)讀詞：
鷓鴣天——斷層線
貿(mào)易出口成依賴，平民主義寬信貸。全球經(jīng)濟(jì)斷層線，國企躺著在腐敗。
壞壞壞，危機(jī)來，銀行面前要學(xué)乖。金融資源公共性，私人理性終破壞。
推薦理由：如果了解金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)改革只能讀一本書，本書就是唯一選擇。這可能也是比爾蓋茨、奧巴馬等等忙得只想直接了解事物本質(zhì)的人，推薦這本書的理由，當(dāng)然，這是在《壓力測試》和《金融危機(jī)調(diào)查報告》出來之前，非常中肯的評價。書中內(nèi)容涉及與經(jīng)濟(jì)金融聯(lián)系著的社會、政治、心理、文化、教育等等內(nèi)容，符合“最受全球思想家推崇排名第一圖書”的肯定與贊譽(yù)。了解斷層線這場GAME中各主體扮演的角色，值得花時間深讀，體會金融中各個主體尤其是私人部門，如何將一貫的牟利優(yōu)勢轉(zhuǎn)換成了自我破壞性。
《華爾街的變遷:證券交易委員會及現(xiàn)代公司融資制度演進(jìn)(第3版)》
中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社
導(dǎo)讀詞：
滿江紅——我們的藍(lán)天與夢想
雨過初晴，紗窗外，亂云飛渡。恨不能，騰云駕霧，泛舟五湖。紫禁角樓憶千古，天地大美莫辜負(fù)。晚霞飛，鉛華終洗盡，都須臾。
高山青，汴水綠；相思意，情難足。埋頭把，幾卷史書再讀。思接千載盛世夢，目游萬里通穹廬。紙上鉆，不如化鯤鵬，逍遙賦。
推薦理由：中國金融市場現(xiàn)在碰到的很多問題，很多都對應(yīng)在美國證券市場上體現(xiàn)過。比如交易所還有自律組織與監(jiān)管之間如何調(diào)和、共同基金問題、信息披露問題、場內(nèi)場外市場爭論的問題，市場分割問題，以及債券市場和股票市場誰更重要這樣的問題。我們在本書中看到了美國SEC許多重大監(jiān)管改革與對應(yīng)措施出臺的過程，看到他們決策機(jī)制、程序和過程的可評估性、可公開性、透明性和科學(xué)性，這與大部分SEC主席都有理念、有思路是密不可分的。同時，SEC人員是金融系統(tǒng)中是最專業(yè)的，尤其感慨的是會計(jì)領(lǐng)域，SEC是絕對的帶路人，代表了行業(yè)最穩(wěn)?。ㄗ屢?guī)則具體化）、最高的水平，書中某個地方提到過，SEC的專業(yè)性受到過總統(tǒng)的直接褒獎。
《黑天鵝》
塔勒布（著），中信出版社
導(dǎo)讀詞：
鷓鴣天——黑天鵝
隨機(jī)游走意彷徨，極端斯坦費(fèi)思量。馬太效應(yīng)催奮進(jìn)，劫貧濟(jì)富雪上霜。
黑天鵝，不尋常，萬事無定大文章。反向預(yù)測反脆弱，謹(jǐn)慎舍得行四方。
推薦理由：作者深入分析不確定性帶給我們的影響，教我們以全新的視角理解現(xiàn)實(shí)世界，采取有效的策略防范未知風(fēng)險，并把握黑天鵝帶來的機(jī)會，努力從不確定性中受益。毋庸置疑，本書顛覆了我們慣常的思維，讓大家重新掌握自己的命運(yùn)。初讀時，可能會覺得本書很啰嗦，但這個缺點(diǎn)也無法掩蓋它的各種閃光之處。
在看了作者的《反脆弱》后，反而覺得《黑天鵝》值得認(rèn)真再讀。其中一個原因就是，它用散文筆法寫出了很多作者還是“毛坯房”式的粗淺但很多睿智的思考，《反脆弱》確實(shí)打磨得很精華，不過精華的不一定容易吸收，因?yàn)槟憧赡懿恢榔渲羞^程，除非親自實(shí)踐，或者追根溯源。比如看《黑天鵝》一書最大的體會之一是反向預(yù)測很重要，逆向思維很重要，就好像胡適先生說的，要結(jié)什么果，先得那樣栽（清楚哪樣栽）。這些樸素的道理都很珍貴，青蔥歲月，剛直易折，如何在不確定性中獲益，聽聽老人們的智慧篇章吧。
《穩(wěn)定不穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)——一種金融不穩(wěn)定視角》
明斯基（著），清華大學(xué)出版社
導(dǎo)讀詞：
破陣子——『穩(wěn)定不穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)』
對沖投機(jī)龐氏，融資結(jié)構(gòu)分清。經(jīng)濟(jì)理論大透視，金融內(nèi)生不穩(wěn)定。政策履薄冰。
繁榮蕭條周期，危機(jī)過后留名。改革問診明斯基，戰(zhàn)略追求協(xié)調(diào)性。市場復(fù)平靜。
推薦理由：金融教育存在嚴(yán)重的缺陷。明斯基就認(rèn)為美國大學(xué)里講授的經(jīng)濟(jì)理論存在嚴(yán)重缺陷，衍生出的模型推導(dǎo)出來的結(jié)論，不能形成國家的經(jīng)濟(jì)政策。美聯(lián)儲經(jīng)濟(jì)學(xué)家也要在業(yè)務(wù)部門先干十年，理解貨幣金融對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行到底有何影響，才好去做政策研究，有資格參與政策制定。2008年金融海嘯以來，“明斯基時刻”這個詞已經(jīng)載入史冊。信用危機(jī)時代，更加需要加深理解，作者對金融市場的運(yùn)行周期規(guī)律，以及對政府提出的政策建議，都非常有洞見。
《瘋狂、驚恐和崩潰:金融危機(jī)史》（第六版）
金德爾伯格（著），中國金融出版社
導(dǎo)讀詞：
鷓鴣天——金融危機(jī)史
瘋狂崩潰與恐慌，金融危機(jī)老三樣。理財(cái)信貸都入市，杠桿放大波動強(qiáng)。
程度深，范圍廣，歷史重演滿城殤。晨鐘暮鼓催人醒，幡然悔悟淚斷腸。
推薦理由：金融危機(jī)是頑固的，難以根治的，歷史上相關(guān)的研究文獻(xiàn)和著作可謂是汗牛充棟。但是，本書之后所有的金融危機(jī)方面的理論分析框架，模式規(guī)律總結(jié)，投機(jī)事件素材，都逃不脫要參考這本經(jīng)典著作，仿佛研究與思考的源泉，讓后來者都能借鑒。第六版修訂時增加了美國次貸危機(jī)的新內(nèi)容，增加了跨境資本流動與貨幣沖擊的內(nèi)容，分析了更復(fù)雜的信貸泡沫，這些接踵而至的信貸泡沫事件是否存在廣泛聯(lián)系，作者提出一些新問題，來對應(yīng)思考是否需要健全更為縝密的金融監(jiān)管體制與制度設(shè)計(jì)，值得政策制定當(dāng)局反思。
《金融投機(jī)史》
錢塞勒（著），機(jī)械工業(yè)出版社
導(dǎo)讀詞：
鷓鴣天——金融投機(jī)史
擊鼓傳花郁金香，接力落后恐遭殃。賭盡青春押未來，頭枕黃粱夢一場。
泡沫起，價上揚(yáng)，全民投機(jī)真瘋狂。傷疤教訓(xùn)拋腦后，潮起潮落各自忙。
推薦理由：本書以人類的夢想和瘋狂行為為主線，引人入勝地講述了一個個貫穿時代的投機(jī)故事，既具獨(dú)創(chuàng)性，又發(fā)人深省。研究泡沫世界，沒有哪本書能比這本有趣而又深刻的了，書中的寓言詩歌、小說故事、名言警句、歷史敘事都很精彩，讓我們知道了無論哪個國家、什么制度、任何時期，投機(jī)都是普遍存在的現(xiàn)象，只是有些地方有些人造成的傷害更大，有理性的設(shè)計(jì)，也有非理性的盲目，有牛人如牛頓的過早賣出，最后又高點(diǎn)買進(jìn)，也有大眾們?nèi)缪蛉阂粯颖惶桌巍?/p>
《這次不一樣：八百年金融危機(jī)史》
推薦理由：本書數(shù)據(jù)跨度主要是1800年之后，更多的是1900年之后。書中考察線索帶領(lǐng)我們回顧金融危機(jī)的歷史，從拿破侖戰(zhàn)爭時期的歐洲銀行擠兌致銀行倒閉，一直到2007年美國的次貸危機(jī)。書中關(guān)注的主要是債務(wù)危機(jī)，包括主權(quán)債務(wù)違約、銀行危機(jī)、通貨膨脹以及匯率危機(jī)，其中，重點(diǎn)關(guān)注是主權(quán)債務(wù)危機(jī)和銀行危機(jī)。
本書有助于厘清我們之前關(guān)于金融危機(jī)的一些混淆乃至錯誤的觀點(diǎn)，并能夠在歷史分析與經(jīng)驗(yàn)研究的基礎(chǔ)上為我們織出一幅能夠幫助我們更好地理解金融危機(jī)的圖景。它一大宗旨是批評世人總是周期性地變得過于樂觀，總是認(rèn)為因?yàn)榧夹g(shù)創(chuàng)新（比如互聯(lián)網(wǎng)科技）、制度變革（比如央行和FDIC）以及經(jīng)驗(yàn)累積（我們會變得更聰明，結(jié)構(gòu)改革和良好政策都推動了繁榮）能夠使得經(jīng)濟(jì)擺脫金融危機(jī)的困擾，繁榮的表象使得我們認(rèn)為有了堅(jiān)實(shí)的基本面，即“這次不一樣” (This Time Is Different)。
事實(shí)上，正如本書所指出的，在1929年大崩盤和1930年代新興市場債務(wù)危機(jī)、1990年代和21世紀(jì)初拉美債務(wù)危機(jī)、1990年代東亞金融危機(jī)以及2007年至今的全球金融危機(jī)（第二次大緊縮）爆發(fā)前，市場上總是充滿了“這次不一樣”的樂觀論調(diào)。然而無情的事實(shí)是，沒過多久，上述樂觀論調(diào)總是被金融危機(jī)又一次無情地碾碎。技術(shù)在變，人的身高在變，時尚也在變，但政府和投資者自我欺騙的能力并沒有變。
《非理性繁榮》（第二版）
希勒（著），中國人民大學(xué)出版社
導(dǎo)讀詞：
鷓鴣天——非理性繁榮
投機(jī)風(fēng)氣因何濃？動物精神常驅(qū)動。結(jié)構(gòu)心理均誘發(fā)，投資文化難兼容。
非理性，假繁榮，資產(chǎn)價格泡沫重。面對風(fēng)險無意識，黃粱夢后哭途窮。
推薦理由：本書開辟了一個新的領(lǐng)域，以一種更加清晰和徹底的方式展示了那些可能動搖經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和嚴(yán)重影響人們生活的市場泡沫的產(chǎn)生和破滅。羅伯特·J·希勒教授通過大量的證據(jù)來說明，如同20世紀(jì)90年代末的股市，美國2005年的房地產(chǎn)市場的繁榮中隱含著大量的泡沫，并且最終房價可能在未來的幾年中開始下跌。2000年股市泡沫破滅之后，許多投資者將資金投向房地產(chǎn)市場，這使得美國乃至世界各地的房地產(chǎn)價格均出現(xiàn)了不同程度的上漲。因此，非理性繁榮并沒有消失，只是在另一個市場中再次出現(xiàn)。
本書中所用數(shù)據(jù)、引用文獻(xiàn)無數(shù)，圖表也很有力，時間跨度很長，每一章節(jié)也可以看作是一篇學(xué)術(shù)文獻(xiàn)，確實(shí)彰顯了諾獎得主的深厚功力。本書與作者其它引入中國的譯作不同的是，如《金融與好的社會》、《新金融秩序》和《動物精神》這些書，更多凸顯的是理念，都有很濃郁的借助現(xiàn)代信息技術(shù)助力普惠社會的金融理念，《非理性繁榮》這本書更多的是證據(jù)，更多的是提示極度繁榮之后的崩潰。
《銀行的秘密——現(xiàn)代金融生存啟示錄》
Gary B.Gorton（著），中信出版社
推薦理由：本書是有關(guān)于資產(chǎn)證券化、影子銀行危機(jī)的權(quán)威論述，有追根溯源的重要文獻(xiàn)，有助于我們理解次貸危機(jī)前夕的金融創(chuàng)新浪潮中，銀行與影子銀行系統(tǒng)如何運(yùn)作，市場脆弱性根源及危機(jī)如何產(chǎn)生的，以及資產(chǎn)證券化這種“無人駕駛”技術(shù)如何能做到“自動運(yùn)行”。
本書是目前我自己讀到的書中，思考時間最有脈絡(luò)性、最為連貫和最讓人信服的解讀金融危機(jī)的書籍，也是資產(chǎn)證券化方面不得不讀的好書。這是因?yàn)椋髡?0年前就開始針對影子銀行系統(tǒng)進(jìn)行專門研究，1983年作者的博士論文就是關(guān)于銀行業(yè)恐慌的，在美國銀行業(yè)經(jīng)歷了1934-2007年銀行業(yè)平靜期后。
對于思考次貸危機(jī)時究竟發(fā)生了什么，思考危機(jī)究竟如何形成，思考為相關(guān)而有效的全新法規(guī)、法律及政策的制定提供一個框架，為金融創(chuàng)新建設(shè)一個安全、嚴(yán)密的監(jiān)管環(huán)境提供可行性措施的建議，本書意義重大。不過，看中文翻譯版絕對不如看英文原著，很多好書沒有好譯本，遺憾。